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標題: 海大集團2012年第一季報告：調水產品微生態銷售收入同比增長100% [打印本頁]
作者: 水寶寶    時間: 2012-4-24 23:34
標題: 海大集團2012年第一季報告：調水產品微生態銷售收入同比增長100%
2012年一季報業績符合預期。報告期內,公司實現營業總收入20.44億元,同比增長59.23%,歸屬于母公司所有者的凈利潤351.4萬元,同比增長82.62%,對應基本每股收益為0.006元。公司預計,2012年1-6月,歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長40%-70%。

    一季度畜禽飼料、微生態銷量和收入均實現大幅增長。一季度是水產飼料銷售的傳統淡季,也是對公司業績貢獻最少的時期。我們判斷,一季報公司業績大幅增長的主要原因是,受益于飼料行業景氣,畜禽飼料銷量估計同比增長70%左右;此外,調水產品微生態銷售收入估計同比增長100%以上,其中魚用、蝦用微生態銷售收入同比增幅可能分別在200%、100%。

    水產料迎來銷售旺季,飼料銷量有望實現快速增長。目前公司飼料產能590萬噸,并有望每年維持約150萬噸的產能增加;同時加快在越南的投資進度,以逐步擴大公司在東南亞的市場份額。我們認為,隨著公司產能擴張、技術服務的深入開展、以及市場開發力度的加大,公司主打產品水產料的銷售有望在今年二季度(水產料銷售旺季)繼續保持快速增長,同時畜禽飼料的行業景氣度也有望持續。

    依托服務營銷優勢,微生態和蝦苗有望進一步抒開盈利空間。隨著公司設計養殖模式在客戶中逐步成功推廣,其微生態制劑和苗種的市場認可度也得到提高。公司計劃2012年在鄂州建立微生態制劑生產基地,并加快苗種基地建設。我們認為,即使針對現有養殖客戶,公司微生態和苗種產品也仍有較大的滲透空間,在一季度打開樂觀局面以后,依托服務營銷優勢,上述兩項業務的業績貢獻有望不斷增加。

    風險因素:原料價格波動、市場惡性競爭、自然災害和疫病。

    維持“買入”評級。我們預計,2012年公司飼料銷量增長將保持40%,蝦苗銷量達到180億尾(同比增長50%),微生態收入增速在100%以上,預計海外市場今年銷量在4-5萬噸(估計2011年1.8萬噸)。我們看好公司服務營銷優勢、各項業務的快速增長,及今年上半年飼料行業的景氣,但考慮到近期水產飼料價格的下調,暫時維持海大集團2012/13年的盈利預測,預計2012/2013年EPS分別為0.70/0.90元,維持“買入”評級。
作者: 水寶寶    時間: 2012-4-24 23:37
廣東海大集團2012年一季度報告全文：

廣東海大集團2012年一季度報告全文.pdf (367.58 KB, 下載次數: 7, 售價: 20 元金幣)
作者: 刀郎    時間: 2012-4-25 00:55
應該好好研究研究！
作者: simmel    時間: 2012-4-25 12:34
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作者: 水族館妖精    時間: 2012-4-25 22:29
弱弱的問個問題：1-3月好像是魚蝦養殖淡季，特別是魚，
如何能做到“其中魚用、蝦用微生態銷售收入同比增幅可能分別在200%、100%。”

這是同去年同期相比的而已對嘛？可能銷售總額并沒有多少？



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